幸运飞艇划杀码网:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

幸运飞艇划杀码网又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【冬至饺子】

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∵,產業鏈景氣度有望改善↑∴┊,並傳導至企業盈利改善◇⌒┊,股市迎來更好的投資環境△。

一方面π┊☆,研發投入持續高增☆,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∴。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

2019年初◇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△﹡﹡,得到了市場驗證◇┊。

從宏觀來看∴↑,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂☆▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊿〇♂,應用和相關硬件都將受益

從居民視角看♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀∟↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%〇∟◇。隨着相對收益的變化∟☆,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?♂☆,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從金融機構視角看┊,利率下行期⊙┊┊,負債端配置壓力上升♂,金融機構有增配權益資產的動力﹡〇π。

應用方面♂▽◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴♂,率先爆發的可能主要是2C場景﹡▽,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務﹡∴﹡。

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與此同時▽π,消費行業市場份額持續在集中⊙△,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式□,奪取市場份額♀π。

房地產政策方面↑,預計2020年在整體從嚴下⊙,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟?∴◇。

海外來看π△▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型?,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵。國內來看▽,產業政策持續護航∟∟,未來新能源汽車長期趨勢向上┊?。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑。

同時?,企業盈利改善▽□◇,股市投資環境更好☆。中觀數據顯示♂△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∵。

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從企業看↑♂┊,內外需環境好轉⊿☆♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡⊿,產業鏈景氣度將有望改善∵◇∵,並傳導至企業盈利改善⌒,從而使股市投資環境更好π♀△。

硬件方面π▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍﹡,韓國在5G推出半年的時間內◇↑⊿,就實現了人均流量近3倍增長↑┊∵。流量爆發需要更多的硬件支持□?♂,因此↑□♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♀♀,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽。

江暉表示◇﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊙♀⊙,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀♀。

財政政策上♂∴☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡,並通過多種創新方式♂♂⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵▽。

從外部來看﹡∴,外需也將企穩﹡π﹡。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象♀﹡◇。隨着貿易摩擦緩和┊,則企穩預期將進一步強化〇〇。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點∵,不代表和訊網立場♀┊?。投資者據此操作♂◇〇,風險請自擔⊿♂∵。

海外經驗顯示♀,寬鬆貨幣+產業升級∴♀∵,往往是成長股牛市的有利催化劑〇。

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供給端來看〇,醫改持續推進∵,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♀∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒。需求端來看□,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒,行業需求端長期向好♂π。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持□△π,我國產業升級正在明顯加速□∴∴。

1967年末至1987年┊⊙,雖然日本經濟增速回落□⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍♀。這種股市與經濟增長背離的牛市∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級△♂▽,企業盈利提升⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆。

另一方面▽,技術不斷突破〇,新興產業已經具備全球競爭力△。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂。

12月20日☆?,在「星石投資2020年度策略會」上〇⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂◇π,且更為堅定樂觀∵⊿。他認為:成長股長期牛市來臨〇△。主要邏輯如下:

從產業來看♂⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□,同時消費行業集中度持續上升♂♀。

內外需企穩⊿,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上⊙♂,預計2020年二季度開始﹡π◇,隨着豬通脹解除□,中國將加快跟進全球寬鬆〇∵∴,降准降息節奏不再是5bps◇﹡♀,而將更大幅度、更快;

20世紀90年代□♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿∵﹡,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境〇。

《规划》明确提出要全方位提升福建物流业开放合作水平,打好“海丝”核心区、福建自贸区建设、闽台双边合作三张牌。

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【冬至饺子】

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∵,產業鏈景氣度有望改善↑∴┊,並傳導至企業盈利改善◇⌒┊,股市迎來更好的投資環境△。

一方面π┊☆,研發投入持續高增☆,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∴。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

2019年初◇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△﹡﹡,得到了市場驗證◇┊。

從宏觀來看∴↑,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂☆▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊿〇♂,應用和相關硬件都將受益

從居民視角看♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀∟↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%〇∟◇。隨着相對收益的變化∟☆,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?♂☆,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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應用方面♂▽◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴♂,率先爆發的可能主要是2C場景﹡▽,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務﹡∴﹡。

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與此同時▽π,消費行業市場份額持續在集中⊙△,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式□,奪取市場份額♀π。

房地產政策方面↑,預計2020年在整體從嚴下⊙,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟?∴◇。

海外來看π△▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型?,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵。國內來看▽,產業政策持續護航∟∟,未來新能源汽車長期趨勢向上┊?。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑。

同時?,企業盈利改善▽□◇,股市投資環境更好☆。中觀數據顯示♂△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∵。

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從企業看↑♂┊,內外需環境好轉⊿☆♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡⊿,產業鏈景氣度將有望改善∵◇∵,並傳導至企業盈利改善⌒,從而使股市投資環境更好π♀△。

硬件方面π▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍﹡,韓國在5G推出半年的時間內◇↑⊿,就實現了人均流量近3倍增長↑┊∵。流量爆發需要更多的硬件支持□?♂,因此↑□♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♀♀,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽。

江暉表示◇﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊙♀⊙,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀♀。

財政政策上♂∴☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡,並通過多種創新方式♂♂⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵▽。

從外部來看﹡∴,外需也將企穩﹡π﹡。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象♀﹡◇。隨着貿易摩擦緩和┊,則企穩預期將進一步強化〇〇。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點∵,不代表和訊網立場♀┊?。投資者據此操作♂◇〇,風險請自擔⊿♂∵。

海外經驗顯示♀,寬鬆貨幣+產業升級∴♀∵,往往是成長股牛市的有利催化劑〇。

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1967年末至1987年┊⊙,雖然日本經濟增速回落□⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍♀。這種股市與經濟增長背離的牛市∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級△♂▽,企業盈利提升⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆。

另一方面▽,技術不斷突破〇,新興產業已經具備全球競爭力△。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂。

12月20日☆?,在「星石投資2020年度策略會」上〇⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂◇π,且更為堅定樂觀∵⊿。他認為:成長股長期牛市來臨〇△。主要邏輯如下:

從產業來看♂⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□,同時消費行業集中度持續上升♂♀。

內外需企穩⊿,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上⊙♂,預計2020年二季度開始﹡π◇,隨着豬通脹解除□,中國將加快跟進全球寬鬆〇∵∴,降准降息節奏不再是5bps◇﹡♀,而將更大幅度、更快;

20世紀90年代□♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿∵﹡,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境〇。

“假如只是占座,没有发生严重危害性行为,比如人身伤害,我们也无法采取强制措施。

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