菲律宾做推广彩票是不是合法直销:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

菲律宾做推广彩票是不是合法直销又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【李谷一辟谣去世谣言】

從產業來看〇△↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速△♂∵,同時消費行業集中度持續上升┊。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙〇,產業鏈景氣度有望改善∵,並傳導至企業盈利改善☆▽☆,股市迎來更好的投資環境?π﹡。

菲律宾做推广彩票是不是合法直销

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟↑□,應用和相關硬件都將受益

從外部來看♀π,外需也將企穩π□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇♂。隨着貿易摩擦緩和↑〇,則企穩預期將進一步強化┊△。

本文首發於微信公眾號:中國基金報◇﹡∟。文章內容屬作者個人觀點〇,不代表和訊網立場∵♂△。投資者據此操作?π,風險請自擔⊙。

菲律宾做推广彩票是不是合法直销

2019年初♂⊿▽,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∵﹡,得到了市場驗證⊙。

1967年末至1987年﹡◇,雖然日本經濟增速回落∵□,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟⊙,但日經225指數翻了近30倍♀⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π〇,企業盈利提升▽∟〇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆。

同時∟⊙﹡,企業盈利改善∴□◇,股市投資環境更好♂?。中觀數據顯示⊿▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

一方面┊,研發投入持續高增◇△?,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀∴。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐┊∟。

房地產政策方面♂⊙,預計2020年在整體從嚴下↑∟↑,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯◇◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟。

從宏觀來看┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下△,權益資產將是各方資金的長期選擇⊿⊙□,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△。

20世紀90年代π﹡〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽┊◇。

與此同時⊙♀,消費行業市場份額持續在集中☆◇♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂π◇,奪取市場份額♂。

硬件方面☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∴▽◇,韓國在5G推出半年的時間內⊿,就實現了人均流量近3倍增長⊙。流量爆發需要更多的硬件支持⊙,因此〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升◇♂▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡〇♀。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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供給端來看□,醫改持續推進◇┊,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∵。需求端來看?,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期?π⌒,行業需求端長期向好□?﹡。

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從居民視角看⊙♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上▽∟◇,對房產、存款以外的資產配置不足15%△π。隨着相對收益的變化♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主﹡⊿∵。

從金融機構視角看△,利率下行期↑∴,負債端配置壓力上升☆♀〇,金融機構有增配權益資產的動力♂。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

內外需企穩?♂▽,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看↑,貨幣政策上☆,預計2020年二季度開始?,隨着豬通脹解除⊿,中國將加快跟進全球寬鬆?∟,降准降息節奏不再是5bps⊙⊿♀,而將更大幅度、更快;

應用方面♂♀﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂〇,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∴◇△。

從企業看♀↑⌒,內外需環境好轉〇▽,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∴▽∴,產業鏈景氣度將有望改善∟┊,並傳導至企業盈利改善▽⌒♂,從而使股市投資環境更好⌒。

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海外經驗顯示⊿,寬鬆貨幣+產業升級∵□∴,往往是成長股牛市的有利催化劑♀┊。

財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右▽〇☆,並通過多種創新方式△∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂┊,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⌒▽。

另一方面△♂⊿,技術不斷突破⊿,新興產業已經具備全球競爭力▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△↑π,權益資產是各方資金的長期選擇〇∟◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿。

江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∟∴,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊□⊿▽。

海外來看∴﹡,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型☆?□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵⌒□。國內來看☆﹡,產業政策持續護航△∴〇,未來新能源汽車長期趨勢向上┊△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∵┊。

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12月20日┊?♂,在「星石投資2020年度策略會」上□,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂,且更為堅定樂觀⊿△⊙。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∟┊,我國產業升級正在明顯加速□♂。

西面,这里与海坛岛隔水相望;东面,约60海里处便是宝岛台湾。

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又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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從產業來看〇△↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速△♂∵,同時消費行業集中度持續上升┊。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙〇,產業鏈景氣度有望改善∵,並傳導至企業盈利改善☆▽☆,股市迎來更好的投資環境?π﹡。

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從外部來看♀π,外需也將企穩π□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇♂。隨着貿易摩擦緩和↑〇,則企穩預期將進一步強化┊△。

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1967年末至1987年﹡◇,雖然日本經濟增速回落∵□,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟⊙,但日經225指數翻了近30倍♀⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π〇,企業盈利提升▽∟〇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆。

同時∟⊙﹡,企業盈利改善∴□◇,股市投資環境更好♂?。中觀數據顯示⊿▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

一方面┊,研發投入持續高增◇△?,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀∴。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐┊∟。

房地產政策方面♂⊙,預計2020年在整體從嚴下↑∟↑,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯◇◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟。

從宏觀來看┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下△,權益資產將是各方資金的長期選擇⊿⊙□,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△。

20世紀90年代π﹡〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽┊◇。

與此同時⊙♀,消費行業市場份額持續在集中☆◇♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂π◇,奪取市場份額♂。

硬件方面☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∴▽◇,韓國在5G推出半年的時間內⊿,就實現了人均流量近3倍增長⊙。流量爆發需要更多的硬件支持⊙,因此〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升◇♂▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡〇♀。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從居民視角看⊙♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上▽∟◇,對房產、存款以外的資產配置不足15%△π。隨着相對收益的變化♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主﹡⊿∵。

從金融機構視角看△,利率下行期↑∴,負債端配置壓力上升☆♀〇,金融機構有增配權益資產的動力♂。

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內外需企穩?♂▽,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看↑,貨幣政策上☆,預計2020年二季度開始?,隨着豬通脹解除⊿,中國將加快跟進全球寬鬆?∟,降准降息節奏不再是5bps⊙⊿♀,而將更大幅度、更快;

應用方面♂♀﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂〇,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∴◇△。

從企業看♀↑⌒,內外需環境好轉〇▽,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∴▽∴,產業鏈景氣度將有望改善∟┊,並傳導至企業盈利改善▽⌒♂,從而使股市投資環境更好⌒。

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財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右▽〇☆,並通過多種創新方式△∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂┊,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⌒▽。

另一方面△♂⊿,技術不斷突破⊿,新興產業已經具備全球競爭力▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△↑π,權益資產是各方資金的長期選擇〇∟◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿。

江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∟∴,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊□⊿▽。

海外來看∴﹡,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型☆?□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵⌒□。國內來看☆﹡,產業政策持續護航△∴〇,未來新能源汽車長期趨勢向上┊△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∵┊。

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12月20日┊?♂,在「星石投資2020年度策略會」上□,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂,且更為堅定樂觀⊿△⊙。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∟┊,我國產業升級正在明顯加速□♂。

听后,我知道错了,我误解他们了,好难受,我真的害怕了,我要多为自己着想着,自己的爸妈永远不会害自己的孩子。

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